摩根大通:“恐慌指數”上升對標普多頭不構成威脅

來源:和訊網 2018-10-16 15:48:53

摩根大通策略師稱,“恐慌指數”芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數(VIX)在上周美國股市急跌時上升,並且已經升至通常股市觸底反彈時所處的水平。

基於對1990年以來當VIX比前一個月移動均線高出50%後標普500指數表現的分析,策略師們發現,除非經濟衰退,否則股市有90%以上的時間在接下來的6到12個月上漲。上周VIX就升到前一個月均線上方50%。

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“換言之,隻有基本情形假設是經濟衰退的時候才應該賣出。”他們表示。“而我們不認為會發生經濟衰退。”

除卻經濟衰退時期,股市在VIX上升三個月後平均上漲4.5%,六個月後上漲8%,一年後上漲12.1%。

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