小摩:中國銀行目標價升至5.45元 評級增持

來源:新浪財經 2018-05-24 10:45:00

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  小摩上調中國銀行(4.15,0.01,0.24%)(03988)目標價由5.2元升至5.45元,評級仍為“增持”。

  報告中稱,在中行公布季績後,調整2018-2020年對中行盈利預測,分別至1724億元人民幣、1823億元人民幣及1959億元人民幣。

  該行對中行最新目標價,等同2018年市賬率0.85倍及市盈率7.4倍,當中計入正常化股本回報率11%及股本成本12.7%,主要風險是宏觀增長慢過預期,令資產質素差過預期,以及人民幣本地淨息表現遜預期。

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