升騰訊(00700)目標價至525元 重申“買入”評級

來源:證券之星 2018-01-29 15:49:32

(原標題:美銀美林:升騰訊(00700)目標價至525元 重申“買入”評級)

獲悉,美銀美林報告指出,內地互聯網行業的用戶增長普遍出現放緩跡象,因此用戶的參與度成為競爭取勝的關鍵。該行稱,騰訊(00700) 主要社交平台的用戶增長亦見放慢,故集團在過去數年已開始加大內容投資,例如遊戲、視頻、音樂及漫畫等,整個生態係統有助提升用戶的參與度。

然而,由於更多新興內容消費形式出現,例如微電影,騰訊需要不斷創新和投入,而隨著行業用戶增長趨勢緩慢,集團需要依靠網絡效應吸引新用戶的優勢越來越少。

該行稱,騰訊旗下小程序、微信公眾號除了可促進第三方內容的分布,亦可增加在微信支付中,保險及基金等服務的交叉銷售能力。

該行稱,騰訊遊戲及內容、廣告及支付的發展均為未來帶來更多賺錢的機會,唯需要不斷投入資源。集團收入將成為損益表的推動引擎,該行上調騰訊2018-19年收入預測6%及10%,反映新手遊的變現能力改善,利潤預測則維持不變,2018/19年每股盈測調升7%及11%,目標價由447元升至525元,重申“買入”評級。

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