光大證券:外圍紛擾短期影響有限 關注周期股三季報機會

來源:東方財富網 2017-09-26 08:15:00

短期內,周期板塊承壓使得金融板塊關注度上升,銀行和地產板塊存在一定的交易性機會。3季度即將收尾,除地產和周期上遊龍頭外,周期中遊和部分下遊的業績增長同樣出色。在周期上遊龍頭短暫承壓的時間窗口內,圍繞3季度業績的補漲行情將成為結構性行情的主流。

美聯儲10月縮表預期影響有限;穆迪下調中國、香港評級並不足引起擔憂,中國資產潛力依舊,繼續看好周期三季報機會

  1)美聯儲維持基準利率不變,10月縮表預期影響有限; 關注本周一即將公布的稅改方案

  剛剛結束的FOMC會議中,美聯儲維持聯邦基金利率不變,符合市場預期。同時宣布十月聯儲將開啟縮表計劃,由於初始規模較小並且聯儲已和市場進行了充分溝通。因而預計10月縮表開始並不會帶來市場的過分擾動。經濟預測中的點狀圖顯示今年仍有一次加息可能,聯儲官員調升了對GDP的預測,調低了對核心PCE的預測。官員們普遍認為雖然颶風會對美國經濟產生一定影響,但是影響是暫時的,對於整體的經濟狀況,官員們依舊保持樂觀。本周一特朗普政府即將公布稅改方案,細節值得關注。此外上周五朝鮮表示可能考慮在太平洋進行氫彈試驗,規模將是史無前例的。日韓在內的亞太股市受影響下跌,我們認為朝鮮目前的行為尚在可控範圍內,新消息的出現可能對市場造成短暫擾動,但不足出現過度負麵影響

  2)穆迪下調中國、香港評級並不足以引起擔憂,中國資產潛力依舊;繼續看好周期三季報機會

  周四標普下調中國主權評級,隨後考慮到內地和香港間的密切聯係,下調了香港評級。我們認為此次降級對於香港市場的影響有限,依舊看好中國資產的長期價值。中國最近一次被降級是5月24日穆迪下調中國主權評級,並未對香港市場造成負麵影響。此次標普下調的主要理由是“長期信貸強勁增長增加了中國的經濟金融風險”,然而我們認為中國經濟韌性依舊,微觀層麵,企業的盈利情況處於持續改善中。17H1整體港股市場以及中資股均取得不錯表現,盈利狀況處於穩步回升過程中。拆解來看對ROE的增長貢獻,資產周轉率和銷售淨利率的增長占絕大部分,杠杆率水平並未有顯著變化。因而可以說,從增速和質量兩個方麵來看,香港市場的潛力依舊。此外,板塊方麵近期周期股板塊出現調整,但往前看,我們認為包括鋼鐵、電解鋁在內的周期板塊三季報業績有望進一步改善,繼續看好周期板塊的三季報機會。

  投資建議:看好周期股三季報的補漲機會

  短期內,周期板塊承壓使得金融板塊關注度上升,銀行和地產板塊存在一定的交易性機會。3季度即將收尾,除地產和周期上遊龍頭外,周期中遊和部分下遊的業績增長同樣出色。在周期上遊龍頭短暫承壓的時間窗口內,圍繞3季度業績的補漲行情將成為結構性行情的主流。

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看好4:

公司稀有高附加值氣體項目的實施能夠填補國內空白,打破國外壟斷、國內完全依賴進口局麵,並進一步開拓國外市場。

提取氦氖氪氙氣,通過這幾種稀有氣體進行氣配,主要用於光電、電子、醫療、航空航天。

公司稀有氣體的情況?

答:公司的稀有氣體是通過自己的研發設備生產的...

展開

2017-09-26 08:29:22讚回複

看好4:

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2017-09-26 08:29:36讚回複

神探穀:

從形態上看大盤的30日線和3331點的支撐力並不強的。後期很可能會調整到:3300-3310點一帶再來一波超跌的弱反抽行情!而現在控製倉位多看少動為主吧!

2017-09-26 08:54:42讚回複

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