海外投資者避險調倉 債券配比觸及數年高位

來源:網易財經股票 2016-03-04 09:25:00

繼1月底宣布實施負利率後,日本再度成為投資者關注的焦點。在本周二的一場公債標售中,日本成為七國集團(G7)中首個出現10年期公債負收益率的經濟體。這意味著,投資者同意倒貼利息。

這在此前未曾被想象過,然而伴隨全球經濟前景撲朔迷離,全球通脹水平不斷滑坡,投資者對此類高評級債券掀起高度熱情。外資機構發布的一些投資數據則顯示,近階段投資者對全球股市的配比顯著下降,而債券投資配比則觸及5年高位。

根據日本公債的標售結果,2.4萬億日元的10年期公債平均得標收益率為負0.024%,票麵年利率為0.1%,創曆史新低。且投標倍數較1月份的前次標售上升。

眼看著日本的債券標售出現這樣的結果,外界也將目光轉向德國。有外媒分析稱,德國很有可能加入日本的隊列。本周一,德國10年期公債收益率報約0.10%,距離去年4月所觸及的紀錄低位0.05%不遠。低油價壓低全球通脹、金融市場動蕩以及經濟增長減緩等因素促使投資者“瞄準”債券。

據摩根大通統計,截至上周五,收益率為負值的全球政府債券規模達6.4萬億美元,占該行全球政府債券指數的27.2%。

而路透近日發布,在2月15日至24日期間針對歐洲、英國、美國和日本的44位基金經理進行的調查顯示,他們的全球投資組合中股票投資配比下降了1.6個百分點至46%。全球債券投資配比上升2.4個百分點至39.2%,至少是5年來最高。

在歐洲,經理人將股票配比降至2014年12月以來最低。在全球平衡型投資組合中,基金的股票配比降至44%,債券配比則升高至近40%,為2013年3月以來最高。在英國,經理人重倉持有債券,將這一資產的配比調升至去年9月以來最高位24.9%,股票配比則下調至49%的五個月低位。

在美國,11名經理人的股票持倉建議從52.5%降至51.9%,現金配置則從前一個月的4.0%增至4.4%,為去年5月以來最高。雖然他們對債券持倉建議變動不大,但將北美債券建議配比從1月的69.9%上調至71.8%。

除了債券,黃金亦在今年散發光芒。今年以來該類資產約16%的漲幅跑贏了高收益債、投資級債券、美國國債,以及新興國家所有的貨幣和主要股指。SPDRGoldShares的黃金持有量在2月飆升了16%,創下7年來的最大單月漲幅。

旗下管理著14億美元資產的Taurus策略師雷納預計,黃金價格年底很有可能升至每盎司1350至1400美元的水平,這意味著全年漲幅或達32%。

相較而言,股市成為“失血”重災區。根據研究公司eVestment本周公布的數據,主權財富基金2015年贖回464億美元資產。其中,從全球股票投資委托機構贖回逾170億美元,最大規模的資本流出集中在各投資類別的被動型投資策略領域。

在這一變化的背後,全球股指經曆了數年來的最差開局。截至1日,明晟MSCI世界股指已經累計下滑5.25%。

本文來源:上海證券報·中國證券網作者:王宙潔責任編輯:馮曉磊_NF4363

點擊查看原文

相關鏈接